一、業(yè)務(wù)簡述
　　遞增型外匯利率掉期，是指客戶與工行約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的外匯本金和利率計算利息并進行利息交換，向工行支付每期遞增的固定利率，從工行收取浮動利率的金融合約。交易雙方不交換本金，本金只是作為計算利息的基數(shù)。目前外匯利率掉期浮動端利率包括1個月LIBOR、3個月LIBOR、6個月LIBOR等。

　　二、適用對象
　　適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率變動風(fēng)險的法人客戶，尤其是持有中長期浮動利率外匯貸款并希望前期減少固定利率支出的境內(nèi)外法人客戶。

　　三、功能特點
　　該產(chǎn)品結(jié)構(gòu)清晰簡單，交易要素靈活，客戶在產(chǎn)品存續(xù)前期支付較低的固定利率，以后每期逐漸遞增，且期初無需支付費用。客戶可通過該產(chǎn)品規(guī)避利率波動的市場風(fēng)險，鎖定企業(yè)融資成本。同時也可基于不同期限利率掉期的市場價格，選擇最有利的貸款付息結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1. 有競爭力的產(chǎn)品報價：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
　　2. 個性化的產(chǎn)品設(shè)計：工行在產(chǎn)品設(shè)計上靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照產(chǎn)品期限、結(jié)構(gòu)等要素進行靈活組合，滿足客戶個性化需求。
　　3. 持續(xù)的動態(tài)管理：工行可以定期向客戶提供交易評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價格
　　工行根據(jù)外匯利率掉期市場的價格走勢向客戶進行報價，并根據(jù)市場變化實時更新。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　符合準(zhǔn)入條件的客戶，可在工行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評估：工行對客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗、內(nèi)部管理控制等對客戶進行綜合評估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請辦理遞增型外匯利率掉期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3. 落實擔(dān)保措施：客戶須交付保證金或抵押物，也可占用衍生交易專項授信額度。
　　4. 風(fēng)險揭示及簽署確認(rèn)書：工行向客戶進行風(fēng)險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等。客戶須對風(fēng)險提示內(nèi)容進行書面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書。

　　八、風(fēng)險提示
　　客戶可能面臨因市場利率變化導(dǎo)致未來某利息交換日的凈現(xiàn)金流為負(fù)、市值評估可能盈利也可能虧損、市值評估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤可能產(chǎn)生額外費用等風(fēng)險。同時客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項規(guī)定，獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　九、業(yè)務(wù)案例
　　業(yè)務(wù)背景：某客戶現(xiàn)有一筆3年期、浮動利率計息的美元貸款，利率為3個月LIBOR+250BP，每3個月付息一次。美國經(jīng)濟短期內(nèi)仍相對疲弱，但未來隨著經(jīng)濟的明確好轉(zhuǎn)，利率將脫離目前的底部區(qū)域，逐步上行。
　　客戶需求：客戶擔(dān)心未來中長期可能會上漲較快，希望規(guī)避未來利率上漲風(fēng)險，但又希望享有當(dāng)前低位利率市場帶來的好處。客戶認(rèn)為在當(dāng)前市場條件下，若敘做標(biāo)準(zhǔn)美元利率掉期，其在交易前段時期需要支付的固定利率高于同期的浮動利率，表現(xiàn)為負(fù)利差，即凈現(xiàn)金支出。客戶希望減少近期低利率環(huán)境下支付的固定利率，降低近期套期保值成本。
　　解決方案：客戶選擇在工行辦理遞增型付固定利率掉期。客戶在第一期支付較低的固定利率，之后每期支付的固定利率按一定水平遞增，一系列遞增固定利率水平在交易期初約定，從而幫助客戶規(guī)避了未來利率波動的不確定性，在實現(xiàn)鎖定利率風(fēng)險目標(biāo)的同時可以減小客戶期初的負(fù)利差現(xiàn)金流支出，因而更易為客戶所接受。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。